您当前的位置：期权6个合约再度触发熔断 系做市商“随意”报价所致
刚上市才5天的上证50ETF期权继2015年2月11日遭遇首个“乌龙指”后，2月13日又有6个合约触发熔断机制。2015年2月13日下午13时6秒至13时57秒，50ETF沽4月2250、50ETF沽4月2300、50ETF沽4月2500、50ETF购6月2300、50ETF购6月2450、50ETF沽9月2300共6个合约触发了熔断机制。不过，上述6个合约熔断集合竞价结束后，价格全部恢复正常。
与首次触发不同的是，13日50ETF购6月2300从0.2570元瞬间涨至0.3188元，为首次向上触发熔断。
对于这一问题，上交所回应称，该情况系做市商根据合约标的走势而调整期权报价的行为，非做市商系统故障或操作失误导致。
“上午合约标的50ETF呈现上涨趋势，因此下午开盘时，部分做市商对50ETF沽4月2250、50ETF沽4月2300、50ETF沽4月2500、50ETF沽9月2300共4个认沽期权合约调低了报价，对50ETF购6月2300调高了报价，导致实际成交价格偏离开盘价达50%（最高偏离达60.2%），触发熔断机制。经了解，该情况系做市商根据合约标的走势而调整期权报价的行为，非做市商系统故障或操作失误导致。”上交所表示。
值得关注的是，此次触发熔断背后首次出现了个人投资者的身影。
“50ETF购6月2450合约触发熔断机制时与开盘价相比跌幅达98.5% ，该行为系某证券公司个人客户错误下单所致。”上交所介绍，13日下午13时57秒华宝证券某客户申报了1张价格为0.0019元的卖单，而国信证券某客户在早上9时31分52秒申报了1张价格为0.002元的买单，由于13时57秒时市场上无高于0.002元的买单，最终成交价格为0.002元，触发了熔断机制。
“本所已督促相关证券公司加强投资者教育，提醒客户谨慎参与期权交易。”上交所称。
“个人认为有两方面的原因造成，一是做市商对合约定价有些主观臆断，导致报价有些‘随意’，二是参与人群少且对期权的定价机制不太了解，导致买卖价格出现比较大偏离。”对于一周内两次出现触发熔断机制，首创期货研究员于海霞对《证券日报》记者表示。
而要杜绝这种现象频繁发生，她建议要降低投资者资金参与门槛，同时，对投资者的考试要更严格，这样参与者的专业性会更强。
“等做市商成长一段时间后，再尽量放更多的普通参与者入场。”于海霞表示。
扫描二维码 关注我们
打印
关闭